两周前，也就是2021年7月29日，美国经济分析局发布了2021年第二季度美国GDP数据:2021年第二季度国内生产总值(预估)和年度更新头条新闻关注的是第二季度实际GDP持续强劲增长6.5%，通货膨胀率飙升至年化5.7%。但对于科技高管和科技供应商来说，真正的新闻是计算机和通信设备的商业投资数据。BEA不仅公布了第二季度的支出数据，还修订了2017年以来的所有数据。这些修订降低了2020年和2021年上半年的计算机设备投资水平，但增加了通信设备，特别是软件的投资水平(见下图左图)。增长率也发生了变化，新数据显示，2020年计算机设备和软件的商业投资增长良好，目前预计2021年这三个类别的投资都将实现两位数增长(见右图)。

以下是新的BEA数据中的细节:

  • 计算机设备投资规模较小，但增长速度快于我们的预期。BEA在2020年的数据中有一个令人困惑的地方，那就是计算机设备的商业投资增长了13%。这样的增长速度，在美国主要电脑供应商的收入中是看不到的。修正后的数据显示，2020年计算机设备投资较2019年增长8%。根据修正后的2021年第一季度和第二季度的计算机设备商业投资数据，我们现在认为这一类别将出现11%的增长。这将比我们之前预测的9%的增长有所改善。
  • 年代2021年软件支出将会更高。东亚银行对软件投资的低估已经是老生常谈了。在过去的几年里，BEA每年7月都会将商业软件投资的预估调高，今年也是如此。我们认为，这些低估的结果是低估了软件即服务供应商的创业收入。对于2021年，BEA将2021年第一季度的软件投资增加了210亿美元，预计2021年第二季度的软件投资为4980亿美元(年化)。如果这些趋势持续下去，2021年商业软件投资将达到5050亿美元左右，比2020年增长11%。这与我们之前的预测一致，但2020年的基数更高，让它更加令人印象深刻。
  • 通信设备预计将在2021年大展宏图。美国经济分析局的修订将2019年和2020年的通信设备投资提高了约50亿美元，并将增长率从负2%提高到基本持平。2021年第一季度和第二季度通信设备的商业投资也强劲，折合成年率分别为1370亿美元和1420亿美元。这延续了从2020年第三季度开始的增长改善模式。原因很可能是联邦政府增加了支持宽带服务扩张的资金，以及鉴于企业和消费者对电信服务的需求增加，运营商愿意投资于容量。

科技市场增长将比我们在2021年6月预测的还要好

在2021年6月关于美国科技市场的报告中，我们预计2021年美国科技预算总额将增长7.4%(参见“2021年和2022年美国科技市场分类展望”)。根据最新数据，美国科技支出的增长速度将会更快。我们仍然需要考虑政府在这些类别上的支出，并调整这些报告数字，使其与我们的技术类别保持一致(例如，从BEA的计算机设备数字中减去资本化的系统集成服务)。我们也要到9月中旬才能得到美国人口普查局(Census Bureau) 2021年第二季度的数据，包括电信运营商、数据处理和外包供应商以及技术服务公司的商业和政府收入。尽管如此，2021年美国企业和政府在计算机设备上的支出增长速度可能会在9%左右(高于我们6月份预测的5.6%);软件方面约为12%(从11%上升);通讯设备约为16%(从13%上升)。在技术咨询服务、技术外包服务和电信服务方面的支出都可能以更快的速度增长2 - 3个百分点。此外，由于通胀上升和对IT员工的强劲需求，技术人员的平均工资增幅将从我们假设的3%提高到5%，因此技术人员的支出可能会增长9%，而不是6.9%。因此，总体而言，你应该预计2021年美国科技预算将增长9%至10%。